Khuyến Nghị HPG - Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (HOSE)

Tổng Quan

Ngành Nghề Kinh Doanh

CTCP Tập đoàn Hòa Phát là doanh nghiệp sản xuất thép có quy mô và chuỗi giá trị lớn và hoàn thiện nhất Việt Nam, hàng đầu Đông Nam Á. Sản phẩm chính của HPG là thép xây dựng với mức thị phần trên 30% tại thị trường nội địa. Ngoài ra, HPG còn tham gia một số mảng kinh doanh khác như bất động sản, nông nghiệp, điện máy,...

Tài Chính Doanh Nghiệp

Động Lực Tăng Giá

- HPG đang nắm chuỗi quy trình sản xuất khép kín từ quặng đến thành phẩm, và đang nắm giữ thị phần số 1 tại việt nam với công suất 8.5 triệu tấn HRC/năm

- Doanh nghiệp đang triển khai dự án Khu liên hợp gang thép Dung Quất 2 với công suất 5,6 triệu tấn HRC/năm. Hiện đã hoàn thành được 48% và dự kiến đi vào hoạt động trong Q1. 2025; nâng công suất thép thô lên hơn 14 triệu tấn HRC/năm;  Chúng tôi tăng dự báo lợi nhuận ròng năm 2024 từ 11,2 nghìn tỷ đồng lên 12,8 nghìn tỷ đồng, tăng 86,9% svck. Trong năm 2025, chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận của công ty sẽ tăng 31% svck đạt 16,7 nghìn tỷ đồng nhờ sản lượng HRC tăng 65% svck đạt 5,2 triệu tấn nhờ lò đầu tiên của Dung Quất 2 đi vào hoạt động (mặc dù chúng tôi giả định giá HRC trung bình sẽ giảm 3% để đẩy sản lượng bán hàng).

-   HPG và Formosa đang trình chính phủ thuế chống bán phá giá đối với HRC Trung Quốc

Tiêu Cực

Giá thép thế giới đang giảm

Khuyến Nghị Mua Bán

Vùng mua:  Chúng tôi khuyến nghị mua HPG tại vùng giá 25.000 VND/cp

Target 1: 44